金融

巴西8月份全月用电量同比增长0.7%。CCEE发布了8月份的发电和消费数据。数据表明，总体消费趋势喜忧参半，北部（同比增长7.6%）和南部（同比增长1.7%）的需求增加，但东南部/中西部（-0.2%）和东北部（-1.1%）的需求下降。 ☟☟☟ 高Brazil Utilities_ Power Utilities Biweekly Monitor(1).pdf-size2.45MB

受益于下游行业的高景气和龙头公司的竞争优势，2022H1 新材料行业整体营收和归母净利润同比+25.7/+29.4%，四月底市场低点过后新材料行业表现强势，整体涨幅达到44.6%，军工材料（+64.6%）、风电材料（+55.7%）、光伏材料（+53.7%）涨幅靠前。当前行业估值仍有提升空间，建议关注受益于β因素和具备α 能力的核心资产。未来重点关注：1）合成生物学进入加速发展阶段，关注龙头企业的平台拓展能力；2）新能源长期景气逻辑有望持续向上，Q4 或仍是重点主线；3）成本端压力逐步缓解，关注军品的新订单、降价幅度和民品的产业升级机会；4）晶圆大厂扩产+技术迭代持续推进，看好材料端国产替代提升；5）培育钻石加速渗透，Q4 景气度有望回升；6）国内面板厂商大幅扩张，关注核心原材料国产化和柔性显示。 ☟☟☟ 新材料行业2022年中报总结：坚守新材料核心资产，聚焦技术迭代和产业格局-20220913-中信证券-33页.pdf-size1.20MB

国会银行将采取积极行动，并将在劳动力市场走弱时停止行动；随着天然气建设和财政应对，欧洲经济增长风险放缓；随着中国经济放缓和日本经济复苏，亚洲通胀发生转变；下周：疲软的8月：中国和美国的RS，美国的CPI；英国央行上涨了75个基点。 ☟☟☟ jp。Global Data Watch.pdf-size7.03MB

复盘2022 年中报，通信行业公司在疫情、供应链及下游需求扰动的综合影响下，业绩出现分化，运营商延续高质量增长，车载连接器及模组延续高景气度，光纤光缆全球需求复苏，设备商和IDC 则增速承压。展望全年，运营商经营持续向好，通信赋能智能汽车是成长主线，数字经济产业链也有望逐步修复。建议关注运营商、通信赋能智能汽车、数字经济三条主线。 ☟☟☟ 通信行业2022年中报业绩综述：运营商持续改善，通信赋能智能汽车高速成长-20220906-中信证券-31页.pdf-size0.99MB

CERE受益于Karuna（未涵盖）报告阳性Ph3（紧急-2）数据测试精神分裂症患者的KarXT。我们注意到，与选择性靶向M4毒蕈碱受体（PAM）的Emraclidine相比，KarXT是一种M1/M4首选毒蕈碱激动剂。KarXT的PANSS总分下降了9.6分，处于投资者预期的高端。投资者现在专注于Cerevel的心率研究，数据预计为YE22。模型变化：我们更新了2.54亿美元股权融资、3亿美元可转换债务的模型，并在卡鲁纳数据发布后将emraclidine的POS从50%增加到60%。我们的新PT现在是50美元（从39美元）。 ☟☟☟ 摩根Biotechnology – 2Q22 SMID Cap Earnings_ Wave 3.pdf-size2.08MB

“我是投机人士，始终如一！”他通透掌握“以钱赚钱”的精髓，对金融商品和证券市场的一切了如指掌，本书正是他钻研、思考、解读政冶、经济、新闻、社会、资讯与心理学的精华，是他翻滚于股市洪流时，所见的投机客、股票玩家、狡猾老狐狸的真实缩影，也是他看穿股市心理，得以在无数次战役中，最终获胜的亲身体验。 ☟☟☟

在这份报告中，我们确定并定义了组织、身份、影响力、联结、充实感和家园这六个关键支柱，并在此基础上组织新的机会和行动。在这六大支柱中的每一个支柱中，都有两个强大的尾风——宏观趋势，企业可以为之准备好风帆。这些宏观趋势可能会在不同的方向上推动或拉动特定的行业和组织，但由于它们对消费者、文化和消费习惯产生的影响的深度和规模，它们对所有企业来说都是至关重要的。今天是关于设想潜力的问题。我们编写这份报告的目的不是要预测未来，而是要了解塑造未来的基本力量，以确定最佳机会所在。这些正是决定了今天和未来的前景的行动。 ☟☟☟ 《frog -2022未来世界（Futurescape）》中-35页.pdf-size5.93MB

大宗商品通胀、俄乌战争和气候事件正在推动关于如何最好地加速创新和配置资本，以推进可持续发展目标，保持能源可靠性和支持包容性增长的关键辩论。ESG和可持续发展投资框架正受到来自投资者、政策制定者和监管机构的更严格的公众审查。这些应该是9月29日高盛全球可持续发展论坛的重点领域，以及9月28日在纽约举行的高盛水务研讨会。我们希望这两天将为讨论机会、风险、刺激更大投资的需求以及当前/未来的创新提供一个跳板。 ☟☟☟ 高GS SUSTAIN_ From Aspiration to Action_ Seven themes for the 2022 Global Sustainability Forum &amp Wate-size3.03MB

本联合报告旨在提供适合家族理财室业务需求的财富技术（健康技术）解决方案提供商的全面概述。这是一个持续迅速发展的景观，并在全球许多家族理财室的日常运营中变得更加重要。 ☟☟☟ 2022年全球家族财富科技格局报告（英）-70页.pdf-size12.38MB