中信证券 | 站在金融市场震荡的十字路口找投资风口
2023资产配置、宏观经济、股票、商品/外汇、债券市场表现及投资建议。 站在金融市场震荡的十字路口找投资风口-中信证券(香港).pdf-size7.36MB
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从微软成长,看其穿越PC、移动互联网再到AI时代,我们看到的是微软持续保持伸展,且在领导力端的加持;字节跳动CEO梁汝波2022年也曾提出,保持企业拉升,避免僵化。从微软的持续迭代能看A股,蓝色光标作为数字营销头部,从4A公司到数字营销,从积极出海到all in AI再到AI first战略迭代,迭代中也有领导力的持续跃升;再看风语筑作为中小民营企业代表,从2G的城镇化红利到城市更新红利,再积极拥抱元宇宙及AI、MR赋能公司数字展览主业,面对新需求、新技术,积极拥抱的同时也在保持企业的持续拉升;(面对每一次技术革新,企业需要保持高效率的执行力,需要领导力的重力加持,而非职业经理人的模式)。同时,万达电影的实控人、董事长、高层管理团队均重新调整后,也有在2024-2025年的主业发展上带来新看点。 传媒行业深度报告:从微软穿越技术周期看企业发展路径 从创新是核心到新质生产力_.pdf-size0.50MB
根据美国金融2024年展望调查,在金融子板块中,投资者最看好中型银行和支付网络/商业收购方。Morgan Stanley-US Financials 2024 Outlook 14th Annual Investor Survey.pdf-size2.51MB
摩根士丹利 | 美国金融2024年展望及第14次年度投资者调查查看 》
在以下播客内容中,马特-霍姆巴赫和马丁-托拜厄斯讨论了过去一周最重要的亮点,并预测了接下来一周的重要行程和活动。 Morgan Stanley Fixed-Global Macro Commentary November 17-105051475.pdf-size0.56MB
7月份以来,在黑海协议中断、厄尔尼诺预期增强、全球粮食贸易保护主义加剧等多重因素的推动下,全球粮价起伏反复。粮食供应的不确定性是影响国际粮价和贸易格局的核心因素,长期看不仅加剧新兴市场的脆弱性,同时亦为全球粮食安全带来隐患。未来全球粮食供需走向如何?我们将从国内外稻谷、小麦、玉米重要农产品的基本面的角度探讨粮食供需及价格研判。 【中信期货农业】专题报告:全球粮价起伏反复,国内外粮食供需分析-中信期货.pdf-size1.51MB
自 Q3 开始,美股科技板块业绩已经进入逐季上行周期,未来 4~6 个季度,板块业绩有望持续向上,同时2024 年业绩增速有望较 2023 年显著加速,支撑对市场的持续乐观看法。 前瞻研究行业美股科技行业板块专题报告:如何看待美股科技股近期的疲软表现?-中信证券.pdf-size0.60MB
投资者对短期估值的提升显现出一定的担忧,但近期估值的走阔依旧较为缓慢,市场中存在不少的高效标的,以低溢价率和次新券为主,虽然多数标的的性价比稍显欠缺,但需要强调的是在转债个券支数快速扩张的市场中,不难挖掘足够具有投资性价比的标的。下一步我们建议投资者把握市场成长主线,聚焦在核心标的中,短期还可以关注高温天气带来的主题行情,市场仍在佳境之中。 可转债策略思考:渐入佳境-中信证券.pdf-size0.71MB
在6月底/7月初,更多的政策宽松看起来更有可能渡过暂时的宏观疲软。摩根士丹利提供路标来观察。 Morgan Stanley-China Equity Strategy A-share Sentiment Drops amid Disappoi….pdf-size1.18MB
核心观点:二十大提及推动国有企业做强做优做大,有助于逆全球化背景下发挥新型举国体制的优势。从年度政策统计视角看央企投资主题,建议聚焦新兴科技与大安全主题。 基本面量化系列:央企数据策略专题(一),科学量化央企分析视角,动态跟踪多维数据策略.pdf-size1.35MB