金融

第一方数据为王，而上下文是关键。关注热点继续聚焦于隐私话题。用户们正在慢慢重新掌控他们的个人数据及其分享方式，地方法规反映了保护用户隐私的愿望，主要厂商正在更新他们的隐私政策。吸引相关用户是一个热门话题，而发行商拥有的第一方数据和上下文广告投放有助于为用户创造价值，同时确保遵守不断变化的政策。 ☟☟☟ 2022年全球数字广告趋势报告-70页.pdf-size6.98MB

生物多样性是大多数可持续发展目标的基石，也是我们认为企业和投资者可能会更加关注的领域，以实现可持续发展和经济目标。自然和生态系统的完整性与气候变化、循环经济、污染预防和社会目标有着内在联系。然而，如今，扭转自然损失所需的年度投资只有约10%得到满足，目前的资金主要来自政府。我们认为，随着时间的推移，有三种催化剂可能会增加投资：1）认识到需要解决生物多样性问题，以实现净零脱碳目标；2） 当地生物多样性问题正在成为全球可持续发展和经济雄心的障碍；以及3）在即将于2022年12月举行的缔约方生物多样性会议（第十五届缔约方会议）的背景下，将生物多样性纳入全球监管议程。 ☟☟☟ 高 Biodiversity_ Assessing the Financial Links to Natural Capital(1).pdf-size8.15MB

2022H1 和2022Q2 行业维持高景气度，在需求与供给匹配不足的结构性错配下，逐步摆脱局部疫情、国际局势等外部因素的扰动，整车产销量稳健增长，旺盛的下游需求带动锂钴资源、锂电设备、电解液、正极材料等中上游产业全面成长，营收及利润水平持续提升。随着优质车型加速投放，经济形势回暖向好及多地政策、法规推动，我们判断2022 年下半年全球新能源汽车市场需求高企，高增长趋势有望延续。从全球视野看，中国电动化供应链快速发展、最为完善，龙头企业已供应海外，作为全球优质制造资产的价值凸显。推荐具备全球竞争力的新能源汽车供应链以及细分赛道优质企业。 ☟☟☟ 新能源汽车行业2022年中报总结：高景气度延续，上游和电池业绩高增-20220913-中信证券-38页.pdf-size1.05MB

国会银行将采取积极行动，并将在劳动力市场走弱时停止行动；随着天然气建设和财政应对，欧洲经济增长风险放缓；随着中国经济放缓和日本经济复苏，亚洲通胀发生转变；下周：疲软的8月：中国和美国的RS，美国的CPI；英国央行上涨了75个基点。 ☟☟☟ jp。Global Data Watch.pdf-size7.03MB

复盘2022 年中报，通信行业公司在疫情、供应链及下游需求扰动的综合影响下，业绩出现分化，运营商延续高质量增长，车载连接器及模组延续高景气度，光纤光缆全球需求复苏，设备商和IDC 则增速承压。展望全年，运营商经营持续向好，通信赋能智能汽车是成长主线，数字经济产业链也有望逐步修复。建议关注运营商、通信赋能智能汽车、数字经济三条主线。 ☟☟☟ 通信行业2022年中报业绩综述：运营商持续改善，通信赋能智能汽车高速成长-20220906-中信证券-31页.pdf-size0.99MB

CERE受益于Karuna（未涵盖）报告阳性Ph3（紧急-2）数据测试精神分裂症患者的KarXT。我们注意到，与选择性靶向M4毒蕈碱受体（PAM）的Emraclidine相比，KarXT是一种M1/M4首选毒蕈碱激动剂。KarXT的PANSS总分下降了9.6分，处于投资者预期的高端。投资者现在专注于Cerevel的心率研究，数据预计为YE22。模型变化：我们更新了2.54亿美元股权融资、3亿美元可转换债务的模型，并在卡鲁纳数据发布后将emraclidine的POS从50%增加到60%。我们的新PT现在是50美元（从39美元）。 ☟☟☟ 摩根Biotechnology – 2Q22 SMID Cap Earnings_ Wave 3.pdf-size2.08MB

“我是投机人士，始终如一！”他通透掌握“以钱赚钱”的精髓，对金融商品和证券市场的一切了如指掌，本书正是他钻研、思考、解读政冶、经济、新闻、社会、资讯与心理学的精华，是他翻滚于股市洪流时，所见的投机客、股票玩家、狡猾老狐狸的真实缩影，也是他看穿股市心理，得以在无数次战役中，最终获胜的亲身体验。 ☟☟☟

在这份报告中，我们确定并定义了组织、身份、影响力、联结、充实感和家园这六个关键支柱，并在此基础上组织新的机会和行动。在这六大支柱中的每一个支柱中，都有两个强大的尾风——宏观趋势，企业可以为之准备好风帆。这些宏观趋势可能会在不同的方向上推动或拉动特定的行业和组织，但由于它们对消费者、文化和消费习惯产生的影响的深度和规模，它们对所有企业来说都是至关重要的。今天是关于设想潜力的问题。我们编写这份报告的目的不是要预测未来，而是要了解塑造未来的基本力量，以确定最佳机会所在。这些正是决定了今天和未来的前景的行动。 ☟☟☟ 《frog -2022未来世界（Futurescape）》中-35页.pdf-size5.93MB

大宗商品通胀、俄乌战争和气候事件正在推动关于如何最好地加速创新和配置资本，以推进可持续发展目标，保持能源可靠性和支持包容性增长的关键辩论。ESG和可持续发展投资框架正受到来自投资者、政策制定者和监管机构的更严格的公众审查。这些应该是9月29日高盛全球可持续发展论坛的重点领域，以及9月28日在纽约举行的高盛水务研讨会。我们希望这两天将为讨论机会、风险、刺激更大投资的需求以及当前/未来的创新提供一个跳板。 ☟☟☟ 高GS SUSTAIN_ From Aspiration to Action_ Seven themes for the 2022 Global Sustainability Forum &amp Wate-size3.03MB