受益于下游行业的高景气和龙头公司的竞争优势,2022H1 新材料行业整体营收和归母净利润同比+25.7/+29.4%,四月底市场低点过后新材料行业表现强势,整体涨幅达到44.6%,军工材料(+64.6%)、风电材料(+55.7%)、光伏材料(+53.7%)涨幅靠前。当前行业估值仍有提升空间,建议关注受益于β因素和具备α 能力的核心资产。未来重点关注:1)合成生物学进入加速发展阶段,关注龙头企业的平台拓展能力;2)新能源长期景气逻辑有望持续向上,Q4 或仍是重点主线;3)成本端压力逐步缓解,关注军品的新订单、降价幅度和民品的产业升级机会;4)晶圆大厂扩产+技术迭代持续推进,看好材料端国产替代提升;5)培育钻石加速渗透,Q4 景气度有望回升;6)国内面板厂商大幅扩张,关注核心原材料国产化和柔性显示。
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新材料行业2022年中报总结:坚守新材料核心资产,聚焦技术迭代和产业格局-20220913-中信证券-33页.pdf-size1.20MB