量化超额存在一定的日历效应，二、三季度公、私募超额表现普遍优于一、四季度，且私募超额指数表现较公募相对更为明显。展望 10 月，超额环境偏暖叠加较低的对冲成本，指增和中性策略维持中性偏多观点；商品市场初步调整，但不掩 CTA 产品的配置价值，因子差异性得到进一步体现，对 CTA 策略维持中性偏多的观点。
量化超额存在一定的日历效应，二、三季度公、私募超额表现普遍优于一、四季度，且私募超额指数表现较公募相对更为明显。展望 10 月，超额环境偏暖叠加较低的对冲成本，指增和中性策略维持中性偏多观点；商品市场初步调整，但不掩 CTA 产品的配置价值，因子差异性得到进一步体现，对 CTA 策略维持中性偏多的观点。