军事分析家经常使用模型来预测战争中的具体结果，包括赢家和输家、伤亡人数、领土的得失，以及战斗的持续时间。但针对台湾的潜在中美战争，可能也涉及到一些美国盟友，带来了分析和政策上的挑战，使得预测结果特别困难。特别是，中国对台湾的海上封锁的结果可能太接近了，即美国领导的联军帮助台湾军方打破封锁，保持台湾政治在经济上可行。 ☟☟☟ 中国能拿下台湾吗？为什么没有人真正知道.pdf-size0.32MB

如果你是企业创始人，推荐你读这本书。而且你应该和团队一起读，一起来系统化地设计出更好的商业模式。商业模式如何不只依赖于商业直觉，而是系统化地进行设计并持续升级，《商业模式的经济解释Ⅱ》将单个企业的边界打破，开创性地提出了商业模式共生体、商业模式设计工程学等新概念、新方法、新思想，使企业的商业模式设计有依据、有途径、有方法，使之更加系统化。　 书中不仅有定性的方法，比如设计商业模式的原理和原则，还提出了定量的方法，例如基于商业模式的“会计核算方法”和基于商业生态圈的“财务分析方法”等。这些方法，无疑可以帮助企业家、创业者和管理者设计出更好的商业模式，获得企业的长足发展与成功。　 ☟☟☟

你有元宇宙焦虑吗？ 当我们谈论元宇宙时，可能是产业元宇宙、体验元宇宙、生活元宇宙、社交元宇宙、娱乐元宇宙…很可能不在一个频道上。 元宇宙将重塑我们的生活，让我们确保元宇宙变得更好。拥抱与探索元宇宙，关注技术发展和社会/商业价值。 ☟☟☟ 元宇宙&ampWeb3—正在经历的重要变革.pdf-size9.15MB

我们将讨论如何对北流1号管道的维护，杰克逊霍尔经济研讨会，以及美国更容易的金融状况，可能会使欧元/美元走低，美元/JPY走高，美国收益率曲线趋平以及科大的长期估值。 ☟☟☟ 摩根Down the (Jackson) Hole We Go.pdf-size5.82MB

天齐正在扩大上游资源和中游锂转化能力，并受益于SQM雄心勃勃的扩张。 上游资产全一体化转化炉：天齐锂（天齐）通过锂开采、加工、精炼生产锂产品。它持有澳大利亚格林布什矿26%的股权，这是世界上最低的煤层石矿之一，它在那里开采所有的土壤精矿以满足其加工能力（即100%自给自足）。我们估计2021-25年格林布什的精矿产量将达到16%CAGR。此外，田齐集团正在对中国雅江库拉矿重新开发和生产进行可行性研究。此外，对智利基米卡社会公司(SQM)的投资使天奇获得了世界上成本最低的卤水，以及产能扩张的潜力和提高ASP的空间。 ☟☟☟ 摩根Tianqi Lithium Industries Inc. Volume Growth in Both Lithiu.pdf-size3.50MB

像6月中旬熊市低谷以来我们所看到的强劲反弹，经常被误认为是新一轮牛市的开始。事实上，今年夏天的反弹看起来与过去95年的其他23场熊市反弹完全一样。重要的是，其他资产市场似乎并不看涨。债券和外汇市场并没有反映出股市中似乎隐含的“美联储支点”的程度。两年期美国国债收益率仍在该周期高点的20个基点以内，而10年期美国国债收益率则因好于预期的通胀数据而上升。因此，在实际利率上升、美元相对较高和低于平均水平的股票风险溢价的背景下，股票估值看起来非常极端。随着采购经理人指数下跌、房地产数据疲弱和库存动态不佳，盈利可实现性似乎令人怀疑。 ☟☟☟ 摩根The GIC Weekly-Beware Bear Market Rallies.pdf-size2.79MB

SPX指数5周来首次下跌，目前~较YTD低点高出15%。 在上市前，MegaCap技术公司的AAP、AMZN、GOOG/L、META和TSLA的价格都下降了1.5%-2.4%。10Y国债收益率保持不变，但我们可能会看到杰克逊霍尔和9月的CPI和美联储会议上的利率上升。 美元继续走强，我们可能会看到DXY指数创下52周新高；由于俄罗斯关闭北河进行维护，尽管天然气价格走高，但大宗商品价格正在走弱。 ☟☟☟ JPMorgan_US_Market_Intell.pdf-size2.04MB

新的就业结构下，稳市场主体、稳就业和稳增长的压力更大程度落在地方层面，同时又要求更高的灵活性。 ☟☟☟ 2022年下半年A股市场分析-20220824-中信证券-31页.pdf-size1.53MB

半导体制造工艺和晶圆厂设备需求情况；中国大陆产线进展：行业增速39%，晶圆厂扩产拉动各类半导体设备需求；国内主要下游晶圆厂扩产进展更新和对应市场空间测算。 ☟☟☟ 半导体设备行业深度专题：半导体设备行业国产化现状分析-20220824-中信证券-50页.pdf-size3.03MB