本文通过引入单因子打分、多因子回归、LTR 排序学习三种方法，构建了基于 一级行业 的“三维一体” 多模型行业轮动策略。回测结果提示，多模型方法可以有效避免单一策略或参 阶段性失效的风险，能够实现更佳绩效。2019 以来， 组合策略 化超额 达 19%左右，最近 3 息比 率 2.84，兼具绝对收益和相对收益能力。 行业轮动专题报告：组合配置的多模型方法-中信期货.pdf-size1.22MB

美国和日本国债收益率一直在上升，曲线变陡，导致Value跑赢亚洲/新兴市场的增长。随着避险情绪的上升和成对的股票相关性，我们认为价值防御型风险敞口仍然是必不可少的。 Morgan Stanley-Asia Quantitative Strategy Biweekly Perspectives When Will….pdf-size2.47MB

美联储中期继续缩表，施压美债需求。外国官方对美债的需求与全球外储总额正相关，从外储形成的驱动因素看，是美国货币、财政以及贸易收支因素驱动全球贸易流与信贷流的结果，后续看三大因素均不支持外储走扩，外国官方对美债的需求难言强劲。 固定收益（美债）专题报告：读懂牌桌上的对手系列之一，美债玩家之美联储与外国官方部门-中信期货.pdf-size0.70MB

报告基于期权特征和商品逻辑构建期权策略，将商品分为供求驱动、成本驱动和宏观驱动，使用期权跟踪策略信号，等权组合卖期权卡玛比率达到 0.99，取得一定效果。 权益及期权策略专题报告（商品期权）：商品期权与基本面量化结合策略研究-中信期货.pdf-size1.77MB

Interim review based on results for 31% of MSCI China (by index weight) 100% of A-shares have finished reporting. 3Q

当风险成为一种常态，我们认为将对贵金属价格形成支撑正反馈，即使未来进一 步收紧预期增强， 对贵金属价格负向作用也有限。在风险常态下，贵金属价格易涨难跌，不排除年底前进一步向上甚至尝试新高 可能。COMEX 金价接近 1950 美元/盎司，白银低于 23 美元/盎司均可买入持有，前期抄底可继续持有。 1115投研.pdf-size0.52MB

稳增长政策对于资产市场举足轻重，对于商品市场更有推动作用。当前我国正处于新一轮稳增长周期中，通过复盘近5轮稳增长政策方向和力度，以观测该背景下商品表现，并对本轮稳增长周期下商品市场作出展望。 中信期货-1117.pdf-size0.79MB

印度的投资案，凭借强劲的盈利、宏观稳定和国内资金流动得到了论证，并且市场波动率比以往任何时候都小。 Morgan Stanley-2024 India Equity Strategy Outlook A Year of Volatility-104971717.pdf-size0.65MB

10月乘联会新能源乘用车批售88.3万辆，同比增长31%，环比增长6%。1-10月累计批售679万辆，同比增长36%。新能源车折扣率逐月提升，7-10月新能源车市折扣率为5.9%、6.3%、7.2%、7.7%。低于燃油车水平。碳酸锂中下游景气度分析-20231115-中信期货-44页.pdf-size2.63MB