投资建议：预期波动筑底，把握新一轮布局。【整车】推荐理想汽车、长安汽车、比亚迪、吉利汽车，关注小鹏、蔚来；零部件推荐四条主线：【智能化】科博达、德赛西威、经纬恒润、华依科技，建议关注星宇股份；【机器人】双环传动、拓普集团、三花智控；【特斯拉（出口）产业链】爱柯迪、嵘泰股份等。【华为产业链】建议关注信质集团、华依科技、蓝黛科技。 汽车行业动态：预期波动筑底，把握金九银十销售旺季-中信建投.pdf-size1.54MB

我们估计，可折叠智能手机出货量在2022-25年期间可能以45%的三年复合增长率增长。智能手机品牌和显示器供应链中的品牌将从这一趋势中受益最大。 Morgan Stanley-Asia Primer New Opportunities Unfolding for Smartphone Disp….pdf-size2.65MB

单看中报净利润的结构，亮点和拖累点均非常清晰。我们认为三季度开始，A 股有望迎来新一轮盈利周期上行的起点，其中高端制造和服务类消费保持高景气，盈利增量主要来自上游资源品价格端的触底反弹，以及政策密集出台对全行业需求的边际提振。 A股市场2023年中报回顾：夯实周期底部，静待需求复苏-中信证券.pdf-size0.77MB

展望 9 月，我们对权益策略维持中性观点，短期主要博弈政策面刺激后的市场反弹，在市场探明底部位置后，机会大于风险；利率短期震荡，中期债券多头格局仍在；多项跟踪指标开始上行，超额环境回暖，指增和股票中性策略维持中性偏多；市场活跃度较好，各大板块共振上行，叠加政策支撑，CTA 策略震荡向上。 九月FOF配置月报：顺时依势，关注CTA和中性-中信期货.pdf-size1.54MB

四大央行货币政策前景和空间泾渭分明，美元指数整体偏强，人民币震荡运行。预计美元指数运行区间在 105 – 110；欧元运行区间或在 1.02 – 1.07；日元运行区间在 145 – 155；人民币运行运行区间在 7.1 – 7.4。 固定收益策略报告（汇率） ：四大央行货币政策和汇率市场展望，泾渭分明-中信期货.pdf-size6.82MB

暑期带动下，价格进一步修复，库存与需求指数环比增加，整体压力有所缓和。 结构上，供给优于需求，从生产指标来看，8月PMI生产录得51.9%，环比上升1.7%。反映利润边际改善之下， 企业生产动力有所加强，与部分8月高频开工率数据如PTA、沥青、汽车半钢胎开工率走强相互印证。 地产政策利好人民币升值，商品下跌-中信期货.pdf-size0.59MB

尽管宏观经济数据略有改善，且宽松措施仍在继续但投资者情绪在整个一周都有所下降。我们认为，可能需要额外和持续地放松/支持政策，以度过短期周期性疲软和长期结构性挑战。 Morgan Stanley-China Equity Strategy A-Share Sentiment Edges Down as Marke….pdf-size0.75MB

中国原油期货SC2310收盘735.8元/桶，周涨跌幅+6.5%。液化石油气PG/低硫燃料油LU/高硫燃料油FU/沥青BU/汽油/柴油收盘5695/4833/3839/3991/9256/8221元/吨，周涨跌+2.6%/+4.7%/+2.7%/+3.4%/+0.4%/+0.7%。（期货为主力合约收盘价，汽柴油为国内批发市场价）。 中国油品短期评述：原油仓单降至低位，SC近月月差大幅拉升-中信期货.pdf-size2.96MB

整个CE3正在发生鸽派的转变，但其他EMEA新兴市场国家的央行更加谨慎，或因外汇(以色列、南非、俄罗斯)而承受压力。实际利率高的国家(事前和事后)继续削减利率一一格鲁吉亚、哈萨克斯坦、乌克兰。 JPMorgan Econ FI-EMEA EM Economic Outlook – September 2023 Softening inflatio….pdf-size1.41MB