家族办公室:顶级家办的投资决策思路
对于超富家族而言,投资通常被视为家族办公室(简称为“家办”)的主要职能,以及决定家办成功的核心因素之一。 目前,越来越多的家办管理着跨越全球市场的多资产投资组合。值得注意的是,投资决策流程具有一定的复杂性。家办未能实现目标回报、投资组合遭受意外波动,或许是由于家办缺乏稳健的投资流程和投资经验所造成的。 那么顶级家办又是怎么做投资决策的呢? 家办在评估其投资能力的准备情况和充分性时,应首先询问自身以下三个基本问题: • 是否有严格且可重复的投资流程、清晰明确且定期审查的投资策略,以及与预定基准相关的定期结果评估? • 是否拥有所需的内部或外部投资经验、人员、内容和技术,以适当管理所管理资产(AUM)的数量、类型和复杂性? • 是否积极与投资团队、委托人、外部顾问和家人之间进行了沟通? 家办内部或外包投资流程有六大共同要素: 1. 投资政策声明(Investment Policy Statement,简称为“IPS”),规定了家族投资组合的具体目标、时间框架和基准; 2. 反映家族成员真实风险承受能力的资产配置方案; 3. 有效的投资组合构建,基于严格的投资研究分析以及持续监控; 4. […]













