家族办公室:ESG普及时代到来,慈善信托或是不是敲门砖?
可持续发展经济学成为近几年显学,「ESG」(环境Environment、社会Social、治理Governance,以下简称ESG)三个字,不仅赋予企业家经营新理念和模式,同时也是资产长期配置、趋势投资不可或缺的一环。越来越多信息显示,欧美家族早已重度介入和布局ESG领域,押宝未来全新经济模式红利。 「ESG」一词首次出现于2004年联合国发布的《WHO CARES WINS》报告,提倡业界在若干投资决策中纳入ESG准则,对企业长期财务表现将有所影响,进而对社会、金融市场,以至个人投资组合产生正面影响,在欧洲率先获得重视。2020年,各国为对抗COVID-19疫情采取的极端措施,进一步唤醒全球对可持续环境议题的重视,同时也带来了巨大的经济转型潜力和可能性。 ESG为何能成为全球企业变革和投资的共同热点方向? 香港家族办公室协会(FOAHK)的一项最新调查显示,85%的家族办公室行业的受访者表示,计划进一步增加ESG相关的资产配置。 郑裕彤家族第三代接班人、香港新世界行政总裁郑志刚曾表示,可持续发展非零和游戏,而是有利所有人,业界应思考如何将ESG放入商业战略当中,新世界集团已经进行200亿元的可持续金融融资。 郑志刚表示,相信随着ESG兴起,更多家族办公室需要思考如何创造价值,并需采用多方面方法。他又指,可持续性的教育亦十分重要,作为教育者有责任提高下一代在环境保护等的意识,教育年轻人如何应对气候转变以及公共卫生等问题。 从目前的地缘政治发展现状来看,虽然全球化受到一定的阻碍回潮,但随着工业化在发展中国家的不可逆普及趋势,企业可持续发展模式势必成为刚需和主流,企业如果未能关注和及早介入ESG的转换,未来将面临三大问题: 一是No money:在ESG浪潮下,愈来愈多金融机构将ESG整合至放款流程,企业如未与时俱进,将影响其金流;二是No Business:愈来愈多企业要求对接的供应链必须符合ESG指标,若未达标准,极可能被摒除于供应商之列,造成订单流失;三是No future,若企业的金流、业务遇到困难,营运势必遭受挑战。 欧洲在前,中国跟进,在绿色低碳的总体方向下,制定了众多鼓励性的政策,同时也制定限制性政策。以上市公司为例,监管部门陆续出台ESG自查和适配性要求,定期向公众披露;在税收、融资和企业扩张方面,均有正负两方面的政策,迫使企业必须正视ESG议题。 值得注意的是,除对企业运营、财务等运营影响外,愈来愈多投资机构包括上市公司关联的投资基金、家族办公室将ESG领域列入投资备选和必选项目,能否落实ESG不仅影响企业估值考量,家族企业本身研究投入ESG也将带来长线的投资收益,这实质也是政府鼓励ESG带来企业更注重长线投资和收益的初衷之一。 从家族办公室角度来看,鼓励和引导家族企业参与到ESG的规范和投资上来,破除ESG是成本中心而忽视ESG带来的企业可持续发展和投资价值。 在此过程中,我们认为,慈善信托是其中一种较为直接和有效的工具,为家族客户带来信托、慈善、传承和ESG合规的多重功能。 信托公司原本所擅长的“慈善”事业,与ESG所倡导的“社会责任”不谋而合。 作为金融工具的慈善信托不仅是信托业转型的重要方向,也是促进第三次收入分配的重要途径。对于信托行业和社会而言,慈善信托的发展反映了在共同富裕目标下,民众特别是高净值人士财富观和慈善观正在发生深刻变化,如果通过信托工具实现家庭财富管理的同时,还能运用慈善信托等工具,更多地参与包括ESG适配改造、社会公益事业,则更能实现企业和社会价值。 慈善信托符合公益慈善发展的基本规律、符合现代公益慈善的发展趋势,慈善信托未来将有巨大的发展空间。从慈善信托的社会影响来看,慈善信托相较于资管产品获得了更多的社会关注和媒体报道,在实现曝光度的同时也将ESG的理念落地生根。 […]
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