金融

物流地产行业正在经历供需结构性调整，行业发展空间仍然存在，我们看好落位于核心区域、经济活动发达、存在刚性仓储需求区域的优质高标仓物流资产的发展前景及头部平台的竞争优势。 ☟☟☟ 物流仓储行业专题报告：结构性变革引领产业投资新机遇-20221027-中信证券-29页.pdf-size1.47MB

当前电子板块估值处于历史底部，核心资产价值凸显，重申积极关注两大投资主线：一、上游半导体看国产化加速、景气度底部复苏，“重资产”看本土化，“轻资产”看前三名，当前首推半导体板块，逆全球化国际环境倒逼产业加速成长，重点关注需求同比增长趋势明确的细分方向（从设备到零部件的产业链本土化、客户结构优质的头部芯片设计厂商）。二、下游终端关注创新增量蓝海：寻找确定性强的纯增量下游产品赛道，重点关注汽车电子（电动化和智能化）、AIoT（手表和VR）；另也建议关注存量市场中业绩增长趋势明确的增量细分方向，如手机市场的折叠屏细分。 ☟☟☟ 半导体行业2022年四季度投资策略：基石产业，估值底部，重资产看国产化，轻资产看前三名-20221022-中信证券-32页.pdf-size2.42MB

节后猪价维持强势，建议重点关注温氏股份、巨星农牧、天康生物、东瑞股份、中粮家佳康、唐人神、新五丰、傲农生物、新希望、天邦食品等。黄鸡景气向上，建议重点关注立华股份等。动保需求有望持续回升，建议重点关注普莱柯、科前生物等。国内外持续景气，宠物板块有望迎来双击，继续推荐中宠股份、佩蒂股份。粮食安全再获高层关注，生物育种产业化渐行渐近，种业板块迎业绩高增和竞争格局优化预期。建议关注种业和生物育种板块，推荐具备生物育种产业化领先优势的大北农、具备优质品种资源的杂交玉米种业龙头登海种业。继续推荐高成长绩优股海大集团、圣农发展，稻麦种植优质标的苏垦农发，技术领先的健康配料解决方案提供商百龙创园和国内玉米深加工龙头中粮科技。 ☟☟☟ 农林牧渔行业跟踪报告：粮食安全再获高层关注，生物育种产业化渐行渐近-20221018-中信证券-25页.pdf-size0.99MB

我们预计该部门的销量将持续疲软增长。ZTO和YTO等领先玩家应该继续扩大相对于同行的相对优势。ZTO仍然是我们在这个领域的首选选择。 ☟☟☟ China Express 3Q22 Preview-98706231.pdf-size2.84MB

利用各项现代信息技术和数字化手段对传统产业进行优化、改造、赋能，对产业链上下游的全要素数字化升级、转型和再造，从而实现产业各节点效率提升。具体包括以产业互联网为重要载体、以产业电商为核心的融合型新产业、新模式创新。 ☟☟☟ 2022年Q3中国电子商务行业投融资数据报告-42页.pdf-size3.00MB

我们看好WEG，因为它具有独特的优势，能够从自动化/脱碳趋势和我们对全球资本支出的建设性观点中获益。基于一种新的自下而上的专有模式，我们已将9年收入复合年增长率提高到14%，而此前为10%。 ☟☟☟ -WEG Deep Dive Double Upgrading to Overweight-98497242.pdf-size4.49MB

中国化妆品市场近年来保持双位数增长，2021年已突破4000亿元的规模；中国资本瞄准颜值经济的热度，持续加码美妆个护行业，推动品类持续发展。 ☟☟☟ 2022美妆消费进阶需求洞察-31页.pdf-size6.35MB

长三角地区作为产业区块链发展的战略新高地，在上海市静安区、苏州市相城区、南京市鼓楼区和杭州市余杭区形成核心集聚，引领长三角地区和全国产业区块链快速发展。 未来，长三角地区的区块链的技术研发突破和产业创新应用将在我国的数字经济新战略之下，迎来新的发展机遇。 ☟☟☟ 《2022长三角产业区块链生态图谱》-59页.pdf-size14.53MB

全书共3个部分10个章节，介绍了张磊的个人历程、他所坚持的投资理念和方法以及他对价值投资者自我修养的思考，还介绍了他对具有伟大格局观的创业者、创业组织以及对人才、教育、科学观的理解。书中包含大量珍贵资料，不仅有首次提出的7大高瓴公式，详细拆解的10多个投资案例，还有11张精致手绘彩插和19张珍贵照片。 在这部百万读者翘首以盼的年度巨制中，张磊第一次系统地阐述了他对投资和商业的全方位思考，第一次全面剖析了高瓴的投资体系和创新框架，也第一次倾情分享了他对工作和生活的个人体悟。 ☟☟☟